Cobertura tipos de interés: vía COLLAR
El COLLAR de tipos de interés es una operación de derivados de tipos de interés por el cual la empresa compra a la Caja el derecho a ser indemnizada ante subidas de los tipos de interés futuros – normalmente Euribor - por encima de un nivel predeterminado, y simultáneamente la empresa vende un FLOOR a la Caja por el que se obliga a indemnizarle cuando los tipos de interés en el futuro bajen por debajo de un nivel predeterminado.
Mediante la compra de un COLLAR la empresa rebaja o anula el coste de un CAP, a cambio de no beneficiarse de tipos de interés inferiores al nivel del Floor.
El COLLAR coste cero se diferencia de un SWAP porque en lugar de fijar un coste de financiación se establece una banda de financiación.
El coste del COLLAR depende de:
- Nivel absoluto de tipos de interés
- Plazo de cobertura
- Niveles de las bandas de financiación
- Volatilidad de los tipos de interés, etc.
Los contratos mercantiles que amparan este tipo de operaciones son:
- El Contrato Marco de Operaciones Financieras (CMOF) de la Asociación Española de Banca (AEB) que firmarán las partes,
- La confirmación de la operación que Caja Navarra remitirá al cliente.
En la oficina de empresas de Caja Navarra le proporcionan amplia información y asesoramiento sobre la forma de contratar estas operaciones.