Cobertura del riesgo. Futuros
Por supuesto el mecanismo de la formación de los precios a futuro es idéntico al tipo de cambio a plazo hasta la fecha de finalización del contrato de futuros, y su valor dependerá del diferencial de tipos de interés entre las dos divisas. De no ser así, se podría arbitrar entre ambos segmentos.
Pero en la negociación existe una diferencia adicional que le concede a este mercado un atractivo para los inversores institucionales: no existe riesgo de crédito o de impago de la contrapartida. En la contratación de un forward, la entidad que actúa de contrapartida podría fallar en su obligación de transferir al precio convenido en el momento de formalizar el precio, el equivalente en la divisa que se había comprometido a vender o comprar.
El mercado de futuros, es un mercado organizado donde la contrapartida es siempre la cámara de compensación y para garantizar el cumplimiento de los agentes participantes en el mercado, se establece el requisito de efectuar un depósito, que se corresponderá con un determinado porcentaje del valor del activo.
El margen o depósito deberá ajustarse, por lo tanto, al precio del activo, y en caso de no modificarse, el participante puede perder el margen a modo de garantía.
Más productos de esta necesidad
¿No es éste producto el que necesitabas? Consulta el resto: