Cobertura del riesgo. Futuros
Como en todo mercado organizado, existe un horario de negociación a cuya conclusión se publica un precio de cierre contra el que se calculan las posiciones de pérdida o ganancia de los participantes, obligando a actualizar el valor de las garantías.
Si los agentes esperan a la conclusión del contrato, están obligados a entregar el subyacente, que en este caso se corresponde con un número de unidades de una divisa contra una cantidad prefijada de la moneda que se negocia.
Pero en muchos casos esta circunstancia no se produce. Antes del vencimiento de la operación, que puede ser un día antes, los participantes liquidan su posición compradora (vendedora) en el contrato inmediato con una posición equivalente y de sentido contrario (se anulan y liquidan por diferencias de precio), comprando (vendiendo) en el contrato posterior para mantener su cobertura. Es decir, si el operador desea seguir cubierto por el tipo de cambio después de la fecha de vencimiento (por ejemplo, junio), tiene la posibilidad de abrir en septiembre la misma posición y anularla en junio.
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