Cobertura del riesgo. Futuros
La posibilidad de contratar un determinado tipo de cambio respecto a la divisa subyacente no se reduce al vencimiento más inmediato, sino que, dependiendo del activo y del mercado, puede operarse a tres o cuatro años vista (siempre en los mismos meses estándar). La mayor liquidez y profundidad del mercado, estará, sin embargo, en el próximo vencimiento, o a lo sumo en los dos siguientes.
El mercado de futuros ofrece, por lo tanto, una alternativa para las operaciones de cobertura de tipo de cambio, pero no exige ninguna obligación de tener un activo cuyo precio se desee cubrir. En este sentido, si no existe ninguna posición que cubrir, es una manera indirecta de invertir en una determinada divisa cuyo tipo de cambio se ha contratado de forma anticipada.
En la medida en que el precio a futuro es el resultado de aplicar el tipo de cambio al contado el diferencial de tipos, el operador puede estar endeudado en el subyacente e invertido en la divisa en la que se negocia el precio (si se ha comprado en el mercado de futuros), o endeudado en la divisa e invertido en el subyacente (si se ha vendido un contrato de futuros)
Más productos de esta necesidad
¿No es éste producto el que necesitabas? Consulta el resto: