Coberturas tipos de interés: vía SWAP
Un cliente tiene un préstamo de las siguientes características:
- Importe: 3 millones de Euros
- Plazo: 5 años
- Tipo: Euribor 12 meses + 1,00%
- Amortización: Única al vencimiento
En este caso el cliente desconoce sus costes financieros futuros. Estos costes dependerán de la evolución del Euribor 12 meses, para los próximos años, al que se añadirá el margen del 1%.
De esta forma:
|
Euribor 12 meses |
Coste cliente SIN cobertura (margen 1%) |
|
| Hoy |
2,40% |
3,40% |
|
| Dentro de 1 año |
3,40% |
4,40% |
|
| Dentro de 2 años |
4,60% |
5,60% |
|
| Dentro de 3 años |
5,50% |
6,50% |
|
| dentro de 4 años |
5,00% |
6,00% |
|
Caja Navarra le propone la siguiente operación de cobertura:
- Importe: 3 millones de Euros
- Plazo: 5 años
- Amortización: Única al vencimiento
- Cliente recibe/ Caja Navarra paga: Euribor 12 meses
- Cliente paga/ Caja Navarra recibe: Tipo Fijo 3,70%
- Liquidaciones: Anuales
En cada fecha de pago se liquidará la posición neta entre los intereses a pagar y a recibir, que para el cliente será:
- Si Euribor 12 meses > Tipo fijo: el cliente recibe la diferencia por el importe.
- Si Euribor 12 meses < Tipo fijo: el cliente paga la diferencia por el importe.
Veamos en el ejemplo:
| Euribor 12 meses |
Liquidación SWAP 3,70% |
Coste cliente CON cobertura(*) |
|
|
| 2,40% |
-1,30% |
4,70% |
|
| 3,40% |
-0,30% |
4,70% |
|
| 4,60% |
0,90% |
4,70% |
|
| 5,50% |
1,80% |
4,70% |
|
| 5,00% |
1,30% |
4,70% |
|
Más productos de esta necesidad
¿No es éste producto el que necesitabas? Consulta el resto:
Productos relacionados
¿Necesitas algún otro producto que complemente?