Cobertura del risc. Futurs
Els contractes de futurs són instruments financers que, en una de les seves modalitats permeten comprar o vendre divises a futur, però concentren la negociació en unes dates concretes.
Realment, la utilització d’aquests instruments pels operadors és bastant més restringida que el segment de divises a termini o les opcions financeres. De fet, i pel context en el que s’està tractant la cobertura de risc de canvi, no ofereix avantatges ressenyables.
Més ben dit, els desavantatges semblen bastant significatius. En primer lloc, perquè els futurs es negocien únicament en mercats organitzats, i només tenen una liquiditat significativa a Filadèlfia, Nova York, i en menor mesura, a Londres. A Espanya es va arribar a instaurar la possibilitat de negociar futurs sobre dues divises, el marc alemany i el dòlar estatunidenc, divises que concentraven el 80% de l’operativa al mercat nacional.
Tot i això, el baix grau d’utilització que va rebre aquest mercat va portar a la seva desaparició gairebé dos anys després d’haver-se creat. Si un mercat no ofereix liquiditat, les seves possibilitats de supervivència són mínimes. Per definició, un mercat és el lloc o la plataforma a la qual acudeixen compradors i venedors per intercanviar un actiu a un preu determinat, però si el venedor no troba agents que serveixin de contrapartida, la racionalitat d’aquest mercat no justifica la seva permanència.
Més productes d’aquesta necessitat
No és aquest producte el que necessitaves? Consulta la resta: