CAJA NAVARRA: Pioners en Banca Cívica

cercador

Eines de contingut

Derivats

Cobertures de Tipus d’Interès: caps, floors, collars...

CAP: instrument financer que estableix, a canvi d’una prima, un sostre al tipus d’interès assumit en un finançament a tipus variable. Quan els tipus sobrepassen el nivell CAP, l’empresa convertirà a tipus fix el seu finançament a tipus variable per al següent període del préstec.
S’hi queda, tot i això, en variable quan els tipus estan per sota del nivell del CAP.
FLOOR: instrument financer que garanteix al comprador, a canvi d’una prima, un nivell de rendibilitat mínim.
COLLAR:combinació de CAP i FLOOR. El comprador d’un COLLAR ven un FLOOR que compensa total o parcialment el cost pagat pel CAP. Una empresa que es financi a tipus variable amb el COLLAR comprat (compra de CAP + venda de FLOOR) es protegeix, amb baix o nul cost, d’una eventual pujada de tipus d’interès a canvi de renunciar al potencial benefici que obtindria d’una possible caiguda de tipus per sota del nivell del FLOOR.

Swaps de tipus d’interès

SWAP: és un intercanvi de les obligacions de pagament generades per uns tipus d’interès durant un període de temps, des dels terminis més curts (setmana, quinzena…, en el cas del Call Money Swap) fins a terminis superiors (20 anys).
La seva modalitat més típica és l’intercanvi d’un tipus d’interès fix per un de variable (IRS), o viceversa, per tal d’adaptar-se a l’estructura de balanç de cada empresa. Es poden convertir els fluxos d’interessos a cobrar o pagar a un tipus variable (minimitzant el risc d’exposició a moviments d’aquests tipus) o a un tipus fix (estabilitzant l’estructura d’aquests fluxos, eliminant-hi incerteses).
Els cobraments o pagaments es calculen per diferència entre aquests tipus intercanviats, i no hi existeix moviment de l’import principal sobre el qual es calculen.

No és aquest producte el que necessitaves? Consulta la resta: