Cobertura tipus d'interès: via SWAP
Un client té un préstec de les següents característiques:
- Import: 3 milions d’euros
- Termini: 5 anys
- Tipus: Euribor 12 mesos + 1,00%
- Amortització: única al venciment
En aquest cas, el client desconeix els seus costos financers futurs. Aquests costos dependran de l’evolució de l’Euribor 12 mesos, per als pròxims anys, al qual s’afegirà el marge de l’1%. D’aquesta manera:
|
Euribor 12 mesos |
Cost client SENSE cobertura (marge 1%) |
|
| Avui |
2,40% |
3,40% |
|
| D'aquí 1 any |
3,40% |
4,40% |
|
| D'aquí 2 anys |
4,60% |
5,60% |
|
| D'aquí 3 anys |
5,50% |
6,50% |
|
| D'aquí 4 anys |
5,00% |
6,00% |
|
Caja Navarra li proposa la següent operació de cobertura:
- Import: 3 milions d’euros
- Termini: 5 anys
- Amortització: única al venciment
- Client rep/Caja Navarra paga: Euribor 12 mesos
- Client paga/Caja Navarra rep: tipus fix 3,70%
- Liquidacions: anuals
En cada data de pagament es liquidarà la posició neta entre els interessos a pagar i a rebre, que per al client serà:
- Si Euribor 12 mesos > Tipus fix: el client rep la diferència per l'import.
- Si Euribor 12 mesos < Tipus fix: el client paga la diferència per l'import.
Vegem en l'ejemple:
| Euribor 12 mesos |
Liquidació SWAP 3,70% |
Cost client AMB cobertura(*) |
|
|
| 2,40% |
-1,30% |
4,70% |
|
| 3,40% |
-0,30% |
4,70% |
|
| 4,60% |
0,90% |
4,70% |
|
| 5,50% |
1,80% |
4,70% |
|
| 5,00% |
1,30% |
4,70% |
|
Més productes d’aquesta necessitat
No és aquest producte el que necessitaves? Consulta la resta: