Cobertura tipus d'interès: via CAP
Un client té un préstec de les següents característiques:
- Import: 3 milions d’euros
- Termini: 5 anys
- Tipus: Euribor 12 mesos + 1,00%
- Amortització: única al venciment
En aquest cas, el client desconeix els seus costos financers futurs. Aquests costos dependran de l’evolució de l’Euribor 12 mesos, per als pròxims anys, al qual s’afegirà el marge de l’1%. D’aquesta manera:
|
Euribor 12 mesos |
Cost client SENSE cobertura (marge 1%) |
|
| Avui |
2,40% |
3,40% |
|
| D'aquí 1 any |
3,40% |
4,40% |
|
| D'aquí 2 any |
4,60% |
5,60% |
|
| D'aquí 2 any |
5,50% |
6,50% |
|
| D'aquí 2 any |
5,00% |
6,00% |
|
- Import: 3 milions d’euros
- Termini: 5 anys
- Amortització: única al venciment
- Client compra/Caja Navarra ven: CAP de tipus d’interès sobre Euribor 12 mesos
- Nivell de cobertura (strike): 4,50%
- Cost per al client: 1,25%
- Liquidacions: anuals
En cada data de pagament es compara el nou Euribor 12 mesos amb el nivell del CAP contractat. Si Euribor 12 mesos > nivell del CAP, el client rep una liquidació per diferència entre ambdós. En cas contrari, no hi haurà liquidació. Vegem en l’exemple:
| Euribor 12 mesos |
Liquidació SWAP 3,70% |
Cost client AMB cobertura(*) |
|
|
| 2,40% |
0,00% |
3,40% |
|
| 3,40% |
0,00% |
4,40% |
|
| 4,60% |
0,10% |
5,50% |
|
| 5,50% |
1,00% |
5,50% |
|
| 5,00% |
0,50% |
5,50% |
|
(*) Inclou el marge però no el cost del CAP.
Més productes d’aquesta necessitat
No és aquest producte el que necessitaves? Consulta la resta: