Viálogos Consultoría Corporativa
L’assessorament financer prestat en processos de refinançament s’instrumenta en tres fases complementàries:
- Elaboració del Pla de Viabilitat de la companyia.
- Desenvolupament de la proposta de refinançament.
- Assessorament en la presentació i negociació davant entitats financeres.
De manera detallada, les activitats a realitzar en cadascuna de les fases són les següents:
Fase 1: Elaboració del pla de viabilitat i model financer
El Pla de Viabilitat de la companyia té com a objectiu presentar la situació financera de la companyia, les perspectives del seu model de negoci i les projeccions futures que sustenten la proposta de refinançament realitzada.
Conté els següents aspectes principals:
- Presentació de la companyia: Descripció del model de negoci i riscos operatius.
- Anàlisi de la situació econòmica-financera actual: Estructura d’endeutament.
- Perspectives de negoci: Entorn macroeconòmic, sectorial i competitiu.
- Pressupost de tresoreria de l’exercici en curs.
- Pla financer a mitjà i llarg termini.
- Estimació de fluxos de caixa de la companyia.
- Modelització financera.
- Avaluació de la capacitat de repagament.
- Sensibilitat davant variació en variables bàsiques.
Fase 2: Desenvolupament de la proposta de refinançament
Amb la Direcció de la companyia i els assessors jurídics la proposta de refinançament que es planteja a les entitats financeres (Term Sheet), que recollirà els següents aspectes:
- Anàlisi i recomanació d’alternatives de finançament, en consonància amb l’estructura d’endeutament de la companyia i el pla de viabilitat.
- Plantejament general de l’operació: refinançament i/o nou finançament.
- Estructuració: trams, modalitat (sindicat, pòlisses, confirming, hipotecaris…)
- Condicions: termini i cost (tipus de referència, diferencials, cobertures).
- Garanties de l’operació (hipotecàries, avals, penyores, pignoracions…).
- Distribució entre entitats prestamistes.
- Calendari de desemborsaments i amortitzacions (per contracte, amortització accelerada, cash-sweep). Causa de venciment anticipat (cross default).
- Ràtios d’ajustament de marges i covenants (ràtio de cobertura servei del deute, fons propis, restriccions al pagament de dividends, restriccions a noves inversions).
- Estructura de comissions.
Fase 3: Assessorament en la presentació i negociació davant entitats financeres
Assessorament a la companyia en la presentació i negociació de la proposta de refinançament davant les entitats, argumentant la raonabilitat de l’operació plantejada per a l’empresa i els prestamistes. La tasca d’assessorament inclou les següents activitats:
- Presentació i argumentació del Pla de Viabilitat davant les entitats (Information Memorandum).
- Acompanyament en les presentacions individuals davant les entitats.
- Resolució de dubtes sobre la proposta de refinançament.
- Ajustament del Pla de Viabilitat davant potencials modificacions en la proposta de refinançament.
- Coordinació amb assessors jurídics per al tancament de l’operació i durant el potencial procés de due dilligence.
En tot el procés de presentació i negociació s’actua de manera coordinada amb els assessors jurídics de la companyia.
Si està interessat en aquest nou servei, posi’s en contacte amb Viálogos Consultoria Corporativa i analitzarem les solucions financeres i productes més adients per al teu projecte empresarial.